קריאת נתונים - דוח כספי ביניים של סממור (2): שיעור העסקים של המותג הפרטי עלה ל-22%, ומוצרים מסוג מחסניות לא יכלו לפצות על הירידה של מוצרים חד-פעמיים

קריאת נתונים - דוח כספי ביניים של סממור (2): שיעור העסקים של המותג הפרטי עלה ל-22%, ומוצרים מסוג מחסניות לא יכלו לפצות על הירידה של מוצרים חד-פעמיים

ב-19 באוגוסט, סמורה אינטרנשיונל פרסמה את דו"ח הביצועים של המחצית הראשונה של 2024. הדוח מראה שהקבוצה השיגה הכנסות ממכירות של כ- RMB 5,037,242,000 במהלך תקופת הסקירה, ירידה משנה לשנה של כ-1.7%, ורווח גולמי של RMB 1,914,597,000, עלייה של 3.2% משנה לשנה. שני הבכירים גילו באמצעות סירוק וניתוח הדוח שמבנה ההכנסות העסקיות של סמורי השתנה, ושיעור עסקי המותג שלה גדל ל-22%. בנוסף, קשה לפצות על הצמיחה של סיגריות אלקטרוניות מסוג מחסניות בשווקים כמו אירופה על הירידה של סיגריות אלקטרוניות חד פעמיות.
הַצהָרָה:
1. מאמר זה מוגבל למחקר בתעשייה והוא מיועד רק לתקשורת בין אנשי מקצוע בתעשייה.
2. מאמר זה אינו כרוך בתחזיות השקעה, הצעות או הערות על שוק ההון.
3. מוגבל ליכולתו המקצועית של המחבר, אין להשתמש בנתונים ובניתוח במאמר זה כבסיס לכל החלטה. כל הנתונים והמידע יהיו כפופים לנתונים ולהודעות הציבוריות של החברות הרלוונטיות.
הערת העורך: ב-19 באוגוסט, סמורה אינטרנשיונל (06969.HK) פרסמה את דו"ח הביצועים של המחצית הראשונה של 2024. בעבר ערכו שני העליונים ניתוח מספרי פשוט של הדו"ח (קרא לפרטים: קריאה מספרית|דו"ח כספי ביניים של סמורה: הכנסות המכירות יורדות כבר שנתיים, והסיגריות האלקטרוניות להחלפת מחסניות צמחו ב-22.5% לעומת המגמה בשווקים כמו אירופה). להלן ניתוח תכונה מפורט יותר של הדו"ח על ידי שני העליונים.

[מקור על ידי שני הבכירים] דו"ח הביצועים של סמורי למחצית הראשונה של 2024 מראה שהקבוצה השיגה הכנסות ממכירות של כ-5,037,242 יואן,000 במהלך תקופת הסקירה, ירידה משנה לשנה של כ-1.7%, רווח גולמי של RMB 1,914,597,000, עלייה משנה לשנה של 3.2%, ורווח נקי של RMB 683,198,000, ירידה משנה לשנה של 4.8%. להלן המאפיינים שניתחו ומוינו על ידי שני העליונים בהתבסס על תוכן הדוח הכספי של סמורי הפעם:

הכנסות המכירות ירדו משנה לשנה במשך שנתיים רצופות

בהשוואת דוחות הביניים של סמורה ל-2023 ו-2024, שני הבכירים מצאו כי הכנסות החברה ממכירות משנה לשנה ירדו במשך שנתיים רצופות, עם ירידה של 9.4% ו-1.7% בהתאמה.

מבנה ההכנסות העסקיות של החברה השתנה, ושיעור עסקי המותג שלה גדל מ-12.7% ל-22.1%

הצמיחה המהירה של עסקי המותג העצמי של סמורה היא אחת מנקודות השיא בדוח הביניים של סמורה לשנת 2024. בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2023, הכנסות החברה מהמכירות מעסקי המותג שלה גדלו מ-648,852 יואן,000 ל-1,115,607 יואן,000, עלייה של 71.9% משנה לשנה, וכן שיעור עסק זה עלה מ-12.7% ל-22.1%. ניתן לראות כי מבנה ההכנסות העסקיות של סמורה השתנה, ושיעור עסקי המותג שלה המשיך להתרחב.

אירופה ושווקים אחרים: קשה לפצות על הצמיחה של סיגריות אלקטרוניות מסוג מחסניות על הירידה בסיגריות אלקטרוניות חד פעמיות

מוגבל לשינויים במדיניות הרגולטורית האירופית, היקף המכירות של סיגריות אלקטרוניות חד פעמיות מסורתיות ירד והוא עובר המרה למוצרים מסוג מחסנית או מוצרים פתוחים. מהדוח של סמורי עולה כי הכנסות המכירות של לקוחות ארגוניים באירופה ובשווקים אחרים הראו מגמת ירידה, ירידה של 16% בהשוואה לשנה, ושיעור ההכנסות שלה מכלל ההכנסות ירד מכ-45.9% בתקופה המקבילה אשתקד לכ 39.3% בתקופת הסקירה.

מספר העובדים בסין ירד ב-4,243, ירידה של 27% משנה לשנה, ומספר העובדים בחו"ל גדל ב-464, גידול של 36% משנה לשנה.

נתונים: סמורי|גרפיקה: שתי עליונות

נתונים: סמורי|תרשים: שתי עליונות

לפי הטבלה, מאז המחצית הראשונה של השנה שעברה, מספר העובדים בחו"ל של סמורי המשיך לגדול, בעוד שמספר העובדים הסינים נמצא במגמת ירידה. באמצעות השוואת נתונים, מספר העובדים בחו"ל גדל ב-36% משנה לשנה, בעוד שמספר העובדים הסינים ירד ב-4,243, ירידה משנה לשנה של 27%. באופן ספציפי, על ידי השוואת הדו"ח השנתי של סמורי לשנת 2023 ודוח הביניים של 2024, ניתן להעריך שבמהלך התקופה שבין ה-30 ביוני 2023 ל-31 בדצמבר 2023, ביצעה סמור היקף מסוים של אופטימיזציה לעובדים, ומספר העובדים הסינים התייצב. מאז השנה.

מוצרי אטומיזציה רפואיים ומוצרים שאינם שורפים בחום הם הצמיחה העיקרית של המו"פ

במחצית הראשונה של השנה, סך ההוצאה למו"פ של סמורי גדלה ב-23.7% משנה לשנה, מתוכם מוצרי אטומיזציה רפואיים ומוצרי חום שאינם שורפים היו הסיבות העיקריות לגידול בהוצאות המו"פ, שניתן לשפוט בבחירתו של סמור. לפיתוח מוצר עתידי.

"הפחתת עלויות ושיפור יעילות" כמילות המפתח, עלויות חומרי המוצר ירדו

שני Supremes ציינו כי בדו"ח הביניים של סמורה ל-2024, "הפחתת עלויות ושיפור יעילות" הוזכרה פעמים רבות, והופיעה ארבע פעמים בחלקים שונים של הדו"ח, בעוד שהופיע רק פעם אחת בדו"ח הביניים של 2023. מנתונים עולה כי עלויות חומרי הגלם של סמורי היוו ירידה בהכנסות, מ-49.8% בתקופה המקבילה אשתקד ל-47.9% השנה. הסיבה העיקרית לירידה בשיעור היא הקידום של החברה בהפחתת עלויות המוצר ושיפור היעילות והפחתת ההכנסות ממוצרי אטומיזציה אלקטרוניים חד פעמיים.

מכשירים רפואיים הקשורים לאטומיסציה אושרו על ידי סוכנויות בדיקות סמים באירופה ובאמריקאיות

סמורי הזכיר כי במהלך התקופה השלימה את הפיתוח והייצור של מספר מכשירים לאספקת תרופות לאסטמה ומחלות ריאות חסימתיות כרוניות ופיתוח של יותר מתריסר תכשירים תרופתיים. התכשירים והמכשירים אושרו על ידי סוכנויות בדיקות תרופות אירופאיות ואמריקאיות ונכנסו לשלב של ייצור אצווה פרה-קליני או רישום בהתאמה. הם עדיין לא אושרו לרישום.