שוק הטבק הרוסי בצל מלחמת רוסיה-אוקראינה
השאר הודעה
שוק הטבק הרוסי בצל מלחמת רוסיה-אוקראינה
הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה נמשך יותר משנה. עד כה, אירופה וארה"ב הציגו יותר מתריסר סבבים של סנקציות נגד רוסיה. החומרה היא חסרת תקדים. בעתיד, לא שולל שהמערב יפעיל במשותף סנקציות חזקות ומרחיקות לכת יותר. עם זאת, הפאניקה שגרמה לשוק התפוגגה. אז מה המצב הנוכחי של השוק הרוסי מבחינת תעשיית הטבק? אילו הזדמנויות זה מביא לתעשיית הטבק בסין?
איל הטבק הרוסי פגע בסנקציות
מאז תחילת המלחמה בין רוסיה לאוקראינה, אירופה וארצות הברית הטילו יותר ויותר סנקציות על רוסיה, המעורבות ארגונים ויחידים בתעשיות כמו תעשייה צבאית, תעופה וחלל, תקשורת, פיננסים, כלכלה וטכנולוגיה. לאחרונה הורחבו הסנקציות על אנשים המעורבים בתעשיית הטבק. איגור קסייב סופג סנקציות של האיחוד האירופי, בריטניה וארה"ב על "סיוע לפלישה של רוסיה לאוקראינה".
על איגור קסייב, הוא הבעלים המשותף של קבוצת מרקורי, המפיצה המובילה של שוק הטבק ברוסיה. Mercury Group היא גם מפתחת ומפיצה מקומית של מוצרי יוקרה ברוסיה. במהלך תקופת הצמיחה הכלכלית בתחילת שנות ה-2000, זה עזר למותגים בינלאומיים רבים להיכנס לשוק הרוסי. בשנת 2022, קסאייב נרשם על ידי פורבס כאדם ה-35 בעושרו ברוסיה והוא בעל המניות העיקרי של מפעל Va Degtyarev, המייצר מקלעים, נשק נגד טנקים ונ"מ, שחלקם שימשו בשדה הקרב האוקראיני. החל מאפריל 2022, Kesaev הוא גם יו"ר מועצת המנהלים של Megapolis, חברת סחר במיזם משותף תחת קבוצת Mercury.
קסייב החל לעבוד בתעשיית הטבק בתחילת שנות ה-90. על פי פרופיל 2014 של איל ההון שפורסם באתר פורבס רוסיה, עם קריסת ברית המועצות, חברות טבק בינלאומיות, להוטות להכניס את מוצריהן לשוק הרוסי, שיתפו פעולה עם Kesaev. במשך הזמן, קסייב הקים את מגהפוליס, מפיץ הטבק הגדול ברוסיה, על ידי רכישת מתחרים אזוריים. עד 2022, מגהפוליס משרתת 160,000 קמעונאים ברחבי הארץ.
בנוסף, קסייב הקים את הסניף האוקראיני של Megapolis כדי להשתתף בעסקי הטבק באוקראינה. לאחר הפלת הנשיא הפרו-רוסי לשעבר של אוקראינה ויקטור ינוקוביץ' ב-2014 והשתלטות רוסיה על קרים, החלו פקידים אוקראינים לבחון חברות רוסיות בכל מגזר של כלכלתה.
באותה תקופה, מגהפוליס אוקראינה שלטה ב-99% משוק הפצת הטבק באוקראינה, לפי הוועדה האוקראינית למניעת מונופולים. קייב הטיל סנקציות על קסאייב ב-2016, ואמר שפעולותיו הבלתי מוגדרות מאיימות על הביטחון הלאומי של אוקראינה. תובע אוקראיני בכיר האשים מאוחר יותר את קסייב בתמיכה ב"קבוצות טרור" על ידי אספקת נשק לקבוצה הבדלנית שנתמכת על ידי רוסיה.
דילמה עבור חברות טבק רב לאומיות
לפי מחקר של המכון הבינלאומי לפיתוח ניהול, חברות מערביות רבות נשבעו לסגת מרוסיה מיד בתחילת מלחמת רוסיה-אוקראינה, אך עד סוף 2022, פחות מ-9% מהאיחוד האירופי וה-G7 עזבו את השוק במדינה. זאת בשל כניסתן של תקנות חדשות ברוסיה, כולל הוראה לפיה לממשלה יש את הזכות לקבוע את הערכת השווי של נכסי חברות זרות ברוסיה, וכן את הדיבידנדים ותזרים המזומנים של בעלים חדשים, מה שמקשה על חברות רב-לאומיות לשרוד מבלי לחטוף מכה פיננסית אדירה. לסגת מהשוק הרוסי.
מבחינת תעשיית הטבק, רוסיה תמיד הייתה שוק ענק לתעשיית הטבק, עם שיעורי עישון גבוהים וצרכנים מקבלים סיגריות אלקטרוניות ומוצרי טבק מחוממים.
התקנות החדשות שהציגה ממשלת רוסיה אכן העמידו את חברות הטבק הרב-לאומיות בדילמה. זמן קצר לאחר פרוץ המלחמה בין שתי המדינות, אימפריאל ברנדס מכרה את העסק הרוסי שלה לשותף מקומי, תוך פגיעה של 463 מיליון דולר ברווח השנתי שלה. Japan Tobacco השעתה את ההשקעות וההתרחבות בשוק הרוסי, אך לא מתכננת כעת לעזוב. British American Tobacco (BAT) שולטת בכמעט רבע מהשוק הרוסי. מאז פרוץ המלחמה בין שתי המדינות הודיעה החברה כי תפרוש משוק הטבק הרוסי והבלארוסי ב-2023, וניהלה משא ומתן מעמיק עם מפיציה ברוסיה על מכירת העסק, אך לא הושגה התקדמות משמעותית.
מאז יישום הכללים החדשים ברוסיה, מנכ"ל פיליפ מוריס הבינלאומי, Jacek Olczak, אמר שיש לו אחריות לשחזר את ערך בעלי המניות, ומעדיף להשאיר את החברה ברוסיה במקום למכור אותה בתנאים נוקשים מהקרמלין. הניסיון של פיליפ מוריס אינטרנשיונל למכור את העסק הרוסי שלה נתקע, כאשר דיונים עם לפחות שלושה קונים פוטנציאליים "רציניים" לא הובילו לשום מקום. למרות שהמחיר המבוקש לא נחשף, לפיליפ מוריס אינטרנשיונל יש נכסים במדינה בשווי 2.5 מיליארד דולר, כך עולה ממסמכי החברה. בשנת 2022, הכנסותיו של פיליפ מוריס אינטרנשיונל יעמדו על 31.7 מיליארד דולר, מתוכם 8% יגיעו מהשוק הרוסי והאוקראיני.
עקב שינויים גדולים בסביבה הרגולטורית ברוסיה, פיליפ מוריס אינטרנשיונל שוקל חזרה בת קיימא יותר לאוקראינה וכרגע בוחן אפשרויות לחידוש הייצור באוקראינה. פיליפ מוריס אינטרנשיונל הפסיק בעבר את הייצור במפעל שלה בחרקוב עקב חששות ביטחוניים שנגרמו מהמלחמה המתמשכת. חלק מהמותגים שלה באוקראינה מיוצרים כיום על ידי Imperial Brands בהסדרים אד-הוק. אבל כעת פיליפ מוריס אינטרנשיונל פועלת לבניית מתקן ייצור חלופי משלה באוקראינה. ישנן שתי סיבות עיקריות: האחת היא שפיליפ מוריס אינטרנשיונל רוצה לייצר מוצרים משלה באוקראינה, והשנייה היא להראות שהחברה מחויבת להשקיע באוקראינה, גם בזמן המלחמה.
הזדמנויות לחברות סיגריות אלקטרוניות סיניות
למרות שחברות טבק רב-לאומיות לא נסוגו לחלוטין מהשוק הרוסי, מספר מותגי הסיגריות האלקטרוניות הזרים הפועלים ברוסיה ירד בהדרגה. מאחר שתעשיית הטבק הרוסית נשענת במידה רבה על תמיכה והשקעה של מותגים זרים, הדבר הוביל למחסור גדול במוצרים בשוק הטבק הרוסי ולעלייה חדה במחירים, כך שלסיגריות האלקטרוניות הסיניות יש הזדמנות לצמוח ברוסיה.
נכון לסוף 2021, יש יותר מ-5,000 חנויות המוכרות סיגריות אלקטרוניות ברוסיה, כולל יותר מ-1,100 באזור מוסקבה. על פי נתונים מפלטפורמת הנדל"ן DNA REALTY, מספר חנויות הטבק ברוסיה יגדל ב-20% לפחות ב-2022, כאשר רוב הרווחים מגיעים ממכירת סיגריות אלקטרוניות. לסיגריות האלקטרוניות יש פוטנציאל גדול כחלופה לשוק הטבק ברוסיה, שבו האדים מהווים 6.8 אחוז מכלל המעשנים. רוסיה היא היבואנית השלישית בגודלה בעולם של ENDS אחרי ארה"ב ואירופה.
סין מהווה 90 אחוז משוק הסיגריות האלקטרוניות העולמיות. בשנת 2021, היצוא של סין לרוסיה יגיע ל-82.5 מיליארד רובל. הוא עשוי לגדול ב-35 אחוז השנה, להגיע ל-111 מיליארד רובל, ויש פוטנציאל גדול בעתיד.
